Kryptowaluty – czym są, jak działają i jak w nie inwestować?

Kryptowaluta to cyfrowa lub wirtualna waluta zabezpieczona kryptografią, co sprawia, że ​​podrabianie lub dwukrotne wydawanie pieniędzy jest prawie niemożliwe. Wiele kryptowalut to zdecentralizowane sieci oparte na technologii blockchain — rozproszonej księdze , wymuszonej przez odmienną sieć komputerów. Cechą definiującą kryptowaluty jest to, że generalnie nie są one emitowane przez żaden organ centralny, co czyni je teoretycznie odpornymi na ingerencję lub manipulację rządu.

Zrozumienie kryptowalut

Kryptowaluty to waluty cyfrowe lub wirtualne oparte na systemach kryptograficznych. Umożliwiają bezpieczne płatności online bez korzystania z pośredników zewnętrznych. Termin „krypto” odnosi się do różnych algorytmów szyfrowania i technik kryptograficznych, które zabezpieczają te wpisy, takich jak szyfrowanie krzywą eliptyczną, pary kluczy publiczny-prywatny oraz funkcje mieszające.

Kryptowaluty można wydobywać lub kupować na giełdach kryptowalut . Nie wszystkie witryny e-commerce umożliwiają zakupy za pomocą kryptowalut. W rzeczywistości kryptowaluty, nawet popularne, takie jak Bitcoin , są rzadko wykorzystywane do transakcji detalicznych . Jednak gwałtownie rosnąca wartość kryptowalut uczyniła je popularnymi instrumentami handlowymi. W ograniczonym zakresie wykorzystywane są również do przelewów transgranicznych.

Blockchain

Kluczem do atrakcyjności i funkcjonalności Bitcoina i innych kryptowalut jest technologia blockchain. Jak sama nazwa wskazuje, blockchain to zasadniczo zestaw połączonych bloków lub księga online. Każdy blok zawiera zestaw transakcji, które zostały niezależnie zweryfikowane przez każdego członka sieci. Każdy nowy wygenerowany blok musi zostać zweryfikowany przez każdy węzeł przed potwierdzeniem, co sprawia, że ​​fałszowanie historii transakcji jest prawie niemożliwe. ¹ Zawartość księgi online musi być uzgodniona przez całą sieć pojedynczego węzła lub komputer przechowujący kopię księgi.

Eksperci twierdzą, że technologia blockchain może służyć wielu branżom, takim jak łańcuch dostaw, oraz procesom, takim jak głosowanie online i finansowanie społecznościowe. Instytucje finansowe, takie jak JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), testują wykorzystanie technologii blockchain w celu obniżenia kosztów transakcji poprzez usprawnienie przetwarzania płatności. ²

Rodzaje kryptowalut

Bitcoin to najpopularniejsza i najbardziej wartościowa kryptowaluta. Anonimowa osoba o nazwisku Satoshi Nakamoto wymyśliła go i przedstawiła światu w białej księdze w 2008 roku. Obecnie na rynku są tysiące kryptowalut.

Każda kryptowaluta twierdzi, że ma inną funkcję i specyfikację. Na przykład eter Ethereum sam sprzedaje się jako gaz dla bazowej platformy inteligentnych kontraktów . XRP firmy Ripple jest używany przez banki w celu ułatwienia przelewów między różnymi regionami geograficznymi.

Bitcoin, który został udostępniony publicznie w 2009 roku, pozostaje najczęściej stosowaną i objętą kryptowalutą kryptowalutą. Według stanu na listopad 2021 r. w obiegu znajdowało się ponad 18,8 miliona bitcoinów o łącznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 1,2 biliona dolarów. Tylko 21 milionów bitcoinów kiedykolwiek będzie istnieć. ³

W następstwie sukcesu Bitcoina uruchomiono wiele innych kryptowalut, znanych jako „altcoins”. Niektóre z nich to klony lub forki Bitcoina, podczas gdy inne to nowe waluty, które zostały zbudowane od podstaw. Należą do nich Solana, Litecoin , Ethereum, Cardano i EOS . Do listopada 2021 r. łączna wartość wszystkich istniejących kryptowalut osiągnęła ponad 2,1 biliona dolarów – Bitcoin stanowił około 41% tej całkowitej wartości. ⁴

Czy kryptowaluty są legalne?

Waluty Fiata czerpią swój autorytet jako środek transakcji od rządu lub władz monetarnych. Na przykład każdy banknot dolarowy jest zabezpieczany przez Rezerwę Federalną.

Ale kryptowaluty nie są wspierane przez żadne podmioty publiczne ani prywatne. W związku z tym trudno było uzasadnić ich status prawny w różnych jurysdykcjach finansowych na całym świecie. Nie pomaga fakt, że kryptowaluty w dużej mierze funkcjonowały poza większością istniejącej infrastruktury finansowej. Status prawny kryptowalut ma wpływ na ich wykorzystanie w codziennych transakcjach i handlu. W czerwcu 2019 r. Financial Action Task Force (FATF) zaleciła, aby przelewy kryptowalut podlegały wymogom jej Reguły podróży, która wymaga zgodności z AML. ⁵

Od grudnia 2021 r. Salwador był jedynym krajem na świecie , w którym Bitcoin był prawnym środkiem płatniczym w transakcjach pieniężnych. W pozostałych częściach świata przepisy dotyczące kryptowalut różnią się w zależności od jurysdykcji.

Japońska ustawa o usługach płatniczych definiuje Bitcoin jako własność prawną. ⁶ Giełdy kryptowalut działające na terenie kraju podlegają zbieraniu informacji o kliencie oraz szczegółów dotyczących przelewu. Chiny zakazały wymiany i kopania kryptowalut w swoich granicach. Poinformowano, że Indie opracowują w grudniu ramy dla kryptowalut. ⁷

Kryptowaluty są legalne w Unii Europejskiej. Instrumenty pochodne i inne produkty wykorzystujące kryptowaluty będą musiały kwalifikować się jako „instrumenty finansowe”. W czerwcu 2021 r. Komisja Europejska wydała rozporządzenie dotyczące rynków kryptowalut (MiCA), które określa zabezpieczenia dla regulacji i ustanawia zasady dla firm lub sprzedawców świadczących usługi finansowe przy użyciu kryptowalut. ⁸ W Stanach Zjednoczonych, największym i najbardziej wyrafinowanym rynku finansowym na świecie, kryptowaluty pochodne, takie jak kontrakty terminowe na Bitcoin, są dostępne na Chicago Mercantile Exchange . Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) stwierdziła, że ​​Bitcoin i Ethereum nie są papierami wartościowymi.

Chociaż kryptowaluty są uważane za formę pieniędzy, Internal Revenue Service (IRS) traktuje je jako aktywa finansowe lub własność. Podobnie jak w przypadku większości innych inwestycji, jeśli czerpiesz zyski kapitałowe ze sprzedaży lub handlu kryptowalutami, rząd chce części zysków. 20 maja 2021 r. Departament Skarbu USA ogłosił propozycję, która będzie wymagać od podatników zgłaszania do IRS wszelkich transakcji kryptowalutowych o wartości powyżej 10 000 USD. ⁹ To, jak dokładnie IRS opodatkowałoby wpływy – jako zyski kapitałowe lub zwykły dochód – zależy od tego, jak długo podatnik posiadał kryptowalutę. ¹⁰

Zalety i wady kryptowaluty

Kryptowaluty zostały wprowadzone z zamiarem zrewolucjonizowania infrastruktury finansowej. Jednak jak w przypadku każdej rewolucji, w grę wchodzą kompromisy. Na obecnym etapie rozwoju kryptowalut istnieje wiele różnic między teoretycznym ideałem zdecentralizowanego systemu z kryptowalutami a jego praktyczną implementacją.

Niektóre zalety i wady kryptowalut są następujące.

Zalety

• Kryptowaluty reprezentują nowy, zdecentralizowany paradygmat dla pieniędzy. W tym systemie scentralizowani pośrednicy, tacy jak banki i instytucje monetarne, nie są potrzebni do egzekwowania transakcji opartych na zaufaniu i policji między dwiema stronami. Tym samym system z kryptowalutami eliminuje możliwość pojedynczego punktu awarii, takiego jak duży bank, który wywoła kaskadę kryzysów na całym świecie, taką jak ta, którą wywołała w 2008 roku upadek instytucji w Stanach Zjednoczonych .
• Kryptowaluty obiecują ułatwić transfer środków bezpośrednio między dwiema stronami, bez potrzeby korzystania z zaufanej strony trzeciej, takiej jak bank lub firma obsługująca karty kredytowe. Takie zdecentralizowane transfery są zabezpieczone za pomocą kluczy publicznych i kluczy prywatnych oraz różnych form systemów motywacyjnych, takich jak dowód pracy lub dowód stawki . ¹¹
• Ponieważ nie korzystają z pośredników zewnętrznych, transfery kryptowalut między dwiema stronami transakcji są szybsze w porównaniu do standardowych transferów pieniężnych. Dobrym przykładem takich zdecentralizowanych transferów są pożyczki błyskawiczne w zdecentralizowanych finansach . Pożyczki te, które są przetwarzane bez zabezpieczenia, mogą zostać zrealizowane w ciągu kilku sekund i są wykorzystywane w handlu. ¹²
• Inwestycje w kryptowaluty mogą generować zyski. Wartość rynków kryptowalut gwałtownie wzrosła w ciągu ostatniej dekady, osiągając w pewnym momencie prawie 2 biliony dolarów. Na dzień 20 grudnia 2021 r. Bitcoin był wyceniany na ponad 862 miliardów dolarów na rynkach kryptowalut. ¹³
• Gospodarka przekazów pieniężnych testuje jeden z najbardziej znanych przypadków użycia kryptowalut. Obecnie kryptowaluty, takie jak Bitcoin, służą jako waluty pośrednie w celu usprawnienia transferów pieniężnych przez granice. W ten sposób waluta fiducjarna jest konwertowana na bitcoin (lub inną kryptowalutę), przekazywana przez granice, a następnie konwertowana na docelową walutę fiducjarną. Ta metoda usprawnia proces transferu pieniędzy i czyni go tańszym.

Niedogodności

• Chociaż twierdzą, że są anonimową formą transakcji, kryptowaluty są w rzeczywistości pseudonimami. Pozostawiają cyfrowy ślad, który agencje takie jak Federalne Biuro Śledcze (FBI) mogą rozszyfrować. Otwiera to możliwości śledzenia przez rządy lub władze federalne transakcji finansowych zwykłych obywateli. ¹⁴
• Kryptowaluty stały się popularnym narzędziem wykorzystywanym przez przestępców do nikczemnych działań, takich jak pranie pieniędzy i nielegalne zakupy. Dobrze znany jest już przypadek Dread Pirate Roberts , który prowadził rynek sprzedaży narkotyków w dark webie. Kryptowaluty stały się również ulubieńcem hakerów, którzy wykorzystują je do działań ransomware. ¹⁵
• Teoretycznie kryptowaluty mają być zdecentralizowane, a ich bogactwo rozdzielone między wiele stron w łańcuchu blokowym. W rzeczywistości własność jest bardzo skoncentrowana. Na przykład badanie MIT wykazało, że tylko 11 000 inwestorów posiadało około 45% rosnącej wartości Bitcoina. ¹⁶
• Jedną z koncepcji kryptowalut jest to, że każdy może je wydobywać za pomocą komputera z połączeniem internetowym. Jednak wydobycie popularnych kryptowalut wymaga sporej ilości energii, czasami takiej, jaką zużywają całe kraje. Drogie koszty energii w połączeniu z nieprzewidywalnością górnictwa skoncentrowały wydobycie wśród dużych firm, których przychody sięgają miliardów dolarów. Według badania MIT 10% górników odpowiada za 90% jej zdolności wydobywczych. ¹⁶
• Chociaż łańcuchy bloków kryptowalut są bardzo bezpieczne, inne repozytoria kryptowalut, takie jak giełdy i portfele, mogą zostać zhakowane. Wiele giełd i portfeli kryptowalut zostało zhakowanych na przestrzeni lat, co czasami skutkowało kradzieżą „monet” o wartości milionów dolarów. ¹⁷
• Kryptowaluty będące przedmiotem obrotu na rynkach publicznych cierpią z powodu zmienności cen. Bitcoin doświadczył gwałtownych wzrostów i załamań, osiągając nawet 17 738 USD w grudniu 2017 r., zanim spadł do 7575 USD w kolejnych miesiącach. ³ Niektórzy ekonomiści uważają więc kryptowaluty za krótkotrwałą modę lub bańkę spekulacyjną .

Często Zadawane Pytania

Inwestowanie w kryptowaluty i inne początkowe oferty monet („ICO”) jest wysoce ryzykowne i spekulacyjne, a ten artykuł nie jest rekomendacją Investopedii ani autora, aby inwestować w kryptowaluty lub inne ICO. Ponieważ sytuacja każdej osoby jest wyjątkowa, przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych należy zawsze skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Investopedia nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do dokładności lub aktualności informacji zawartych w niniejszym dokumencie

Źródła

1. Bitcoin. „ Bitton: elektroniczny system gotówkowy peer-to-peer ”, strony 3-4. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
2. JPMorgan Chase. „ Czy Blockchain może mieć tak duży wpływ jak Internet? ” Dostęp 20 grudnia 2021 r.
3. Baza monet. „ Cena Bitcoina ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
4. CoinMarketCap. „ Globalne wykresy kryptowalut ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
5. Bakera Mckenzie. Większość krajów nie wdrożyła przepisów dotyczących podróży. Dostęp 17 grudnia 2021 r.
6. Prawo Freemana. „ Japonia i kryptowaluta ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
7. NDTV. ” Więcej zmian prawdopodobnie na Crypto Bill .” Dostęp 17 grudnia 2021 r.
8. Komisja Europejska. „ Komisja ustanawia pakiet finansów cyfrowych ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
9. Departament Skarbu USA. „ Agenda zgodności podatkowej American Families Plan ”, strony 20-21. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
10. Urząd Skarbowy. „ Często zadawane pytania dotyczące transakcji w wirtualnej walucie ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
11. Bitcoin. „ Bitton: elektroniczny system gotówkowy peer-to-peer ”, strony 1-3. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
12. Odszyfruj. „ Co to są pożyczki Flash? ” Dostęp 20 grudnia 2021 r.
13. Coinmarketcap. „ Cena Bitcoina ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
14. New York Times. „ Dochodzenie w sprawie rurociągu obala pomysł, że Bitcoina nie da się wyśledzić ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
15. Narodowe radio publiczne. „ Jak Bitcoin napędzał ataki ransomware ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
16. NBER. „ Analiza Blockchain rynku Bitcoin ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.
17. Bitcoin.com. „ Hakerzy zrabowali więcej bitcoinów niż cała skrytka Satoshiego ”. Dostęp 20 grudnia 2021 r.